借呗花呗或巨变,蚂蚁金服高杠杆惹事

摘要:从收购美国大型汇款公司MoneyGram(速汇金)被否;到支付宝年度账单默认勾选协议惹祸被监管约谈;再到消费金融业务因高杠杆或触及监管红线引发关注;蚂蚁金服的2018年开年看起来不太顺! 如果说,收购速汇金失利已是既定事实,支付宝年度账单涉及用户隐私问...

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  从收购美国大型汇款公司MoneyGram(速汇金)被否;到支付宝年度账单默认勾选协议“惹祸”被监管约谈;再到消费金融业务因高杠杆或触及监管红线引发关注;蚂蚁金服的2018年开年看起来不太顺!

导读:近日据外媒消息称,央行与蚂蚁金服会面,讨论蚂蚁金服消费金融业务高杠杆问题,引发广泛关注。

  如果说,收购速汇金失利已是既定事实,支付宝年度账单涉及用户隐私问题已被正视并开启整治;那么,消费金融杠杆过高的问题,或许目前仍是令蚂蚁金服最“糟心”的事儿。

当下,很多中国人都为无现金的概念、支付宝等各种新的支付工具和模式骄傲。前一段时间,一个法国小帅哥呼吁要让马化腾去法国开通移动支付的视频火遍网络。也许,只有此时此刻,你才会发现,我们引以为常的移动支付在某些外国人的眼中还是个稀罕事。

  高杠杆引监管关注

2017年,微信和支付宝在移动支付领域不断跑马圈地,各出奇招,刷足了存在感。但是,你想过没,就是这个大家很稀罕,很方便的支付宝也摊上事儿了!

  从最早境外媒体曝出“央行与蚂蚁金服会面讨论蚂蚁金服消费金融业务高杠杆问题”至今,有别于对支付宝账单事件的迅速反应,蚂蚁金服方面始终未对此事作出正面回应。

近日,路透社援引知情人士报道称,中国人民银行多位官员已与蚂蚁金服会面,讨论蚂蚁金服消费金融业务高杠杆问题。消息人士表示,在蚂蚁金服降低杠杆水平之前,中国央行可能会阻止蚂蚁金服发行新的消费贷款证券。此外,两名知情消息人士向路透表示,在中国政府公布新规之际,蚂蚁金服默默撤回了价值数十亿美元的ABS(资产支持证券)产品发行计划。对此,蚂蚁金服表示,取消发行计划是因为2017年底融资情势紧俏及债市定价上升。

  上述报道还援引消息人士的话称,在蚂蚁金服降低杠杆水平之前,中国央行可能会阻止蚂蚁金服发行新的消费贷款证券。

什么是消费金融高杠杆呢?

  就高杠杆问题以及消费贷款证券发行事宜,《国际金融报》记者多次联系蚂蚁金服方面,但对方至今未给出正面回复。

消费金融高杠杆就是指高杠杆、高收益!具体的意思就是蚂蚁金服通过向社会大量低息借钱,然后以高息借给用户,赚取利息差。

  蚂蚁金服相关人士仅给了记者一个文章链接,内容主要为1月9日上海证券交易所对相关媒体一个提问的回复:发行ABS的小贷公司会根据央行2017年12月8日印发《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》的规定调整杠杆率,ABS产品发行在交易所审核政策方面没有变化。

ABS又是什么呢?

  然而,上交所对于ABS产品发行的审核政策没变,并不意味着蚂蚁金服消费金融的杠杆率没问题。

ABS是资产支持证券。简单点说就是蚂蚁金服以借给用户的钱为依据,给交易所作一份借款保证凭证给交易所,然后交易所就拿着这个凭证去发行证券,而这个证券可以在交易所交易,证券卖出的收入又归蚂蚁金服,交易所发行的这个证券就是资产支持证券。

  一位不愿具名的消息人士在接受《国际金融报》记者采访时表示:“监管对蚂蚁金服的确有指导意见,但是具体内容不方便透露。”

也就是说蚂蚁金服把借给最终消费者的钱通过ABS证券化了卖给了另一拨人,然后ABS又可以在交易所交易,自己就做起了无本生意。

  据记者了解,蚂蚁金服近日撤回了价值数十亿美元的ABS产品发行计划。

蚂蚁金服为啥被请“喝茶”?

  对此,蚂蚁金服表示,取消发行计划是因为2017年底融资情势紧俏及债市定价上升。

原因很直接!高杠杆!高收益!什么意思呢,就是空麻袋背米!就是通过向社会大量低息借钱,然后高息借给支付宝用户,赚取利差。数据显示,截至2017年第三季度,蚂蚁借呗资产总额为219亿,利润却高达45亿元,这个数据已经超过了8家已上市的商业银行。蚂蚁金服不可能白给你送钱,所有的一切都是为了积累数据培养消费者,最后的目标则是“消费贷款”。

  另外,近几日,部分支付宝用户反映,在未给出理由且未提前通知的情况下,自己的蚂蚁借呗账户被突然关闭。

近年来,随着中国互联网金融的不断发展,监管正不断完善,并日益趋严。近期发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》要求,加强小额贷款公司资金来源审慎管理。禁止以任何方式非法集资或吸收公众存款。禁止通过互联网平台或地方各类交易场所销售、转让及变相转让本公司的信贷资产。禁止通过网络借贷信息中介机构融入资金。

  对于这一操作,蚂蚁金服方面解释,作为一款消费信贷产品,蚂蚁借呗会基于用户的使用情况和信用行为,对用户的资格和额度进行动态调整。因此,有部分用户被清退资格或降低额度,或者有部分用户被准入或提高额度,都是正常的。

该通知明确提出,以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算,合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行,各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。对于超比例规定的小额贷款公司,应制定压缩规模计划,限期内达到相关比例要求。

  “在中国经济整个去杠杆化的进程中,银行、证券、信托等传统金融机构都在去杠杆,互联网金融杠杆率持续上升的现象必然会引发监管的注意。而且,由于互联网金融行业近年来乱象丛生,自然更是监管进行整治的重点对象。”上述消息人士指出,“2017年监管首度对支付宝和财付通这两家第三方支付行业的巨头开出罚单,虽然罚金只有3万元,但监管释放的信号很明显。”

《关于印发小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案的通知》亦将资产证券化等方式融资纳入专项整治重点范畴。

  合规无非两条路

而蚂蚁金服正是ABS发行大户。兴业研究在一篇报告表示,蚂蚁金服旗下ABS产品基础资产主要涉及两类业务:花呗和借呗。根据蚂蚁金服的官方说法,蚂蚁借呗是蚂蚁商城推出的用于个人消费的借贷服务,官方认为仍然是依托电商场景和支付宝APP的消费信贷类产品,且在目前的申请界面已增加贷款用途填写,但在其实际发放贷款时,对个人借贷用途并没有审核,贷款资金并非直接划转至商家账号,也不存在资金的使用监管,难以明确确认为是消费贷,有被监管认为是“现金贷”的可能。

  蚂蚁金服在消费金融方面的杠杆究竟有多高?

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