P2P等民营金融当留生路,本国立小学贷公司行业

澳门微尼斯人娱乐 ,摘要:作为以小微企业、低收入人群和农户个人为主要服务对象的金融机构,我国小额贷款公司经历了前些年爆发式增长后,发展速度开始放缓。数据显示,到2016年末,全国共有小贷公司8673家,比2015年末减少237家,贷款余额9273亿元,减少131亿元。 小额贷款公司的客户...

6月末,中国人民银行联合银保监会发布《中国小微企业金融服务报告》,这是我国金融监管部门首次公开发布针对小微企业金融服务状况的白皮书,旨在“全面总结2018年小微企业金融服务的新政策、新做法、新成效,系统阐述小微企业金融服务工作思路”。梳理白皮书内容并结合其他部门相关报告,大致可以呈现我国小微企业整体的融资现状,同时也可以预见小微企业金融服务的未来走向。

    作为以小微企业、低收入人群和农户个人为主要服务对象的金融机构,我国小额贷款公司经历了前些年爆发式增长后,发展速度开始放缓。数据显示,到2016年末,全国共有小贷公司8673家,比2015年末减少237家,贷款余额9273亿元,减少131亿元。

银行信贷是主要资金来源但统计数据虚高

    “小额贷款公司的客户群体,体量小、抗周期能力弱,在当前的经济转型期,行业面临严峻的发展环境。”银监会普惠金融部主任李均峰说。

白皮书显示,我国小微企业融资渠道除了银行信贷之外,还有票据市场、债券市场、股权市场以及天使投资和创业投资等。但从披露的具体融资数据来看,2018年全年我国小微企业债券融资总额仅为350.55亿元,通过新三板挂牌获得的股权融资为202.15亿元,相比之下,各种融资渠道中,银行信贷仍然是我国小微企业的最大融资渠道。

    2005年我国启动小额贷款公司试点,当年小贷公司数量不足10家,到2015年末,行业快速发展到8910家,从业人数超过11万人。

白皮书显示,截至2018年末,我国小微企业法人贷款余额为26万亿元,所对应的小微企业法人数量为237万户,占小微企业法人总户数的18%,户均贷款余额为1095万元。这表明,我国将近五分之一的小微企业都能从银行获取贷款,而且平均金额高达千万。

    平均注册资本不足1亿元,平均每家员工十几人,单户借贷金额几十万元,以“小”为鲜明特色的小贷公司的快速发展为缓解我国中小企业融资难、解决农户增收问题发挥了重要作用。

同时,白皮书也披露了口径更广泛的小微贷款,也就是“普惠小微贷款”,该口径在小微企业法人之外,将小微企业主和个体工商户等主体也包括在内,统计单户授信额在500万元以下的以上各主体的贷款总额。白皮书显示,截至2018年末,普惠小微贷款余额为8万亿元,所对应的普惠小微主体共1793万户,户均贷款余额为44.58万元,但并未披露获得贷款的户数在所属群体中的整体占比。

    《中国小额贷款公司发展报告(2005—2016)》显示,我国小额贷款公司90%以上为民营资本发起设立,支持小微三农的贷款占比约60%,现有贷款存量户数约110万户,加上个人业务,贷款总户(人)数约1200万家。

关于融资成本,白皮书显示,2018年12月,全金融机构新发放的500万元以下小微企业贷款平均利率为6.16%;同时白皮书披露,2018年第四季度温州民间融资综合利率为16.45%,P2P平台监测借贷利率约为13%,信托贷款、企业债券、银行承兑汇票、小额贷款公司等融资利率平均分别为8%、6%、5.6%和15%左右。据此,白皮书表示,利率水平更低的银行业金融机构贷款在小微企业融资中占比较高,拉低了整体融资成本。

    “小贷公司的放贷资金主要来自股东出资,不吸收公众存款,且对外融资很少,行业风险外溢较小,在支持'小微、三农’等产业发展方面发挥着不可忽视的作用。”中国小额贷款公司协会会长向为国表示。

不过,白皮书所披露的部分重要数据,与其他公开数据存在明显差距。比如,按照白皮书所述,截至2018年末,总共有237万户小微企业法人获得银行贷款,在所有小微企业中的占比为18%,由此倒推可得,小微企业的总量为1317万户。但2018年6月,在第十届陆家嘴论坛上,中国人民银行行长易纲曾公开表示,我国现有2000多万小微企业法人,此时距离白皮书的统计时点仅半年时间,半年的时间里我国小微企业法人减少了近700万户?然而,一年之后的2019年6月,同样是在陆家嘴论坛上,银保监会普惠金融部主任李均峰所披露的数据,与央行行长易纲的数据又粗略相符,李均峰提到,目前有贷款的小微企业是660万户,占正常经营的小微企业的户数大概在25%左右,由此倒推,截至2019年6月份,我国正常经营小微企业户数大概在2600万户。

    在我国经济下行压力加大、传统金融机构业务风险升高的背景下,小贷公司面临着更为严峻的挑战,机构数量、从业人员、实缴资本、贷款余额等多项指标出现下滑,信贷风险持续暴露。据了解,目前全国小贷公司贷款平均逾期率估计超过20%,部分省份更为严重。

此外,全国人大常委会执法检查组于6月26日向人大常委会提交的报告指出,小微企业信贷统计数据或存虚高,融资难并未有效缓解。全国人大常委会执法检查组从2月底至5月,在北京、浙江、广东等14个省份开展检查,发现有的银行迫于监管所制定的指标压力,联合“垒小户”瓜分贷款指标,或减缓整体贷款发放、降低分母来完成目标任务,或者直接人为调整企业类型划分,种种对策很可能导致小微企业信贷统计数据虚高。

    除了宏观环境外,资金来源不足也是小贷公司遭遇发展瓶颈的原因之一。由于小额贷款公司不能吸收公众存款,再加上监管政策对其对外融资有着严格限制,小贷公司基本靠自有资金进行运营。报告称,全国小贷公司行业平均外源性融资杠杆率仅10%左右,只有极少数公司能获得比较稳定的外援性资金支持,但综合融资资金成本往往达到8%至13%甚至更高。

改进融资难应当提高利率而非降低利率

    “通常人们认为小额贷款公司的贷款利率高,但由于融入资金成本高、操作成本高等原因,小额贷款公司的经营成本要远高于商业银行等金融机构,这也是小额贷款公司难以实现商业可持续发展的重要原因之一。”向为国表示。

而且,从2018年下半年开始,监管部门要求五大行发挥“头雁”作用,截至目前,五大行在普惠小微领域明显发力,部分大行为了完成业务考核目标,凭借其资金实力和利率优势,对地方中小银行的正常信贷业务形成挤压效应,导致中小银行优质客户流失,原有的小微企业信贷市场格局,由此发生深刻改变。

    除了外部原因,由于在很大程度上脱胎于缺乏规范和透明的民间借贷,小额贷款公司自身的治理结构不规范、风控能力较弱、商业模式不成熟、客户定位不清晰等也是其生存困难的重要原因。

对于这种通过行政手段让小微信贷实现“量增价降”的努力,有市场人士认为,这样的做法或许可以在短期内实现政策目的,但因为小微企业固有的特点,如果贷款利率不能覆盖其风险,在商业上是难以为继的。

    打铁还需自身硬。向为国表示,小额信贷的技术专业性很强,把内功练好,回归小额分散、提升信贷技术,找到符合自身需求的商业模式和客户定位,是小额贷款发展的正途。如果没有成熟的商业模式和过硬的风险管控能力,政策上把小额贷款公司的融资限制放开也是只会造成更多的逾期贷款和更重的包袱。

但中国小微信贷机构业务创新合作联盟发起人嵇少峰则撰文指出,“加大对小微企业的信贷投放,减低其融资成本,是国家基于小微企业生存与发展的社会价值考量的,本身并非是纯市场行为。对中央政策举双手赞成,原因非常简单,中国的银行业从来就不是纯市场驱动的,现在的做法只是用一种大力的行政手段对政府信用主导型的信贷市场进行大规模纠偏而已。加大对小微企业的信贷投放力度,降低小微企业融资成本,方向没有错,初期启动的力度大、见效快,有猛药治急症的功效。”

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