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  信用保险和保证保险的区别

掌握申办要点

  基于信用保险的本质和特性,其对解决中小微企业因为缺少抵押物和不具备被担保条件而得不到融资理应发挥重要作用。这也不难理解为什么银行(外资的)和保理公司(大部分是外资的,也有国内的)在广泛应用信用保险来支持融资。

该行相关人士介绍,信保项下保理业务的功能,主要体现在三个方面:首先,企业可在没有抵押或担保的情况下获得银行融资支持,加快现金回笼,提高资金周转速度;其次,企业可将投保信用保险后的应收账款卖断给银行,规避到期无法收款的风险,同时能美化财务报表;此外,企业可将应收账款管理和催收外包给银行,避免影响与下游客户的关系。

  谈过了信用保险和保证保险的区别,以及信用保险对于贸易融资的重要性。那么,什么是信用保险?信用保险,顾名思义,摆脱了抵押和担保,为纯信用产生的风险进行承保。信用的概念可分为有广义和狭义两方面。广义上说,任何涉及按约定履行的行为都属于信用范畴,大到按合同履约,小到履行口头承诺;信用保险里的信用属于狭义的概念,也是信用中最核心和最重要的部分:还款信用,也就是履行按照约定的时间和数额归还所欠款项的义务和责任。既然是还款作为保险标的,那么信用保险就具有天然的融资属性,也就必然与融资息息相关,简单的人为禁止是不可取的,有效地监管和引导才是正确方向,才会发挥更好的作用。

某公司作为多家大型超市的食品供应商,因属于贸易型企业,固定资产较少,所以,当其出于发展需要急需资金支持时,屡屡在银行碰壁,难以获得无担保的信用贷款。某国有商业银行获悉此事后,对该公司的资信情况进行调查,发现其有大量应收账款,遂决定使用信用保险项下保理业务,将国内贸易信保作为增信措施,最终为该公司成功解决融资难题。

  信用保险对解决中小微企业融资

如某股份制商业银行将之明确定义为:“企业在投保信用保险的前提下,将国内贸易中形成的应收账款转让给我行,由我行为企业提供应收账款融资、账务管理、账款催收、承担坏账风险等一项或多项的综合金融服务。”

  不管信用保险怎么在融资领域发展和创新,其始终没有脱离一个纽带或核心——贸易/交易。也就是说,信用保险承保的前提条件是要有底层的交易或贸易作为基础和必要条件。所谓底层交易是指以买卖合同为基础的应收账款或者应付账款,而不是去承保所谓的企业发债,或者流动资金贷款等没有购销合同的单纯债务。

业务优势明显所谓信用保险项下保理业务,是指借款人作为国内贸易信用险的被保险人,在与保险公司形成国内贸易信用保险权利义务关系的前提下,将保险合同项下赔偿受益权转让给银行,并将保险人承保的应收账款债权转让或质押给银行,由此获得融资。

  信用保险从贸易信用保险开始,随后基本上就伴随着贸易融资的发展,两者相伴相生。贸易信用保险承保的风险是应收账款,也就是赊销后应收而还没收到现金的销售额;应收账款是在财务报表上的资产,且具有流动性,所以融资机构包括银行以及随后诞生的保理公司在以实物和资产抵押的传统方式提供融资基础上,开始以应收账款为标的提供应收账款融资即买断或者质押。由于应收账款的付款方是企业,属于商业信用,所以银行通常会引入信用保险,为应收账款的还款增加“保险”。这也是最普通的信用保险支持融资的形式。目前,国际信用保险市场上的信用保险产品已不限于贸易信用保险,发展出多种多样的和融资相关的产品,比如保理信用保险、应付账款信用保险、经销商融资信用保险、贸易融资信用保险、结构性贸易融资信用保险、中长期信用保险、投资保险等。信用保险在融资领域的发展已经远远超过了单纯在贸易上的发展。

上述人士表示,“如果买方信用不足或不透明,建议企业首选信用保险项下国内保理业务。”

  不管信用保险怎么在融资领域发展和创新,其始终没有脱离一个纽带或核心——贸易/交易。也就是说,信用保险承保的前提条件是要有底层的交易或贸易作为基础和必要条件。所谓底层交易是指以买卖合同为基础的应收账款或者应付账款,而不是去承保所谓的企业发债,或者流动资金贷款等没有购销合同的单纯债务。另外,保险公司对于信用保险下承保的融资,会要求资金流转闭环操作以及对应付账款受托指定支付。这样,一方面支持了企业的实际业务融资需求;另一方面也防止了企业对融资的滥用和挪用。

类似上述事例,其实并不鲜见。对于处在产业供应链中的众多企业来说,最头疼的当属琐碎、零散的应收账款所带来的困惑,其交易频率高、结算周期长、占用资金多,往往使企业陷入周转困境。由此,怎样才能弥补担保不足的融资障碍,在有效控制风险的同时,获取一条融资的便捷通道,此问题困扰着广大中小企业。而一如上例中银行使出“一招”信用保险项下保理业务,正是为企业解忧的良方。

  再谈信用保险对于实体经济的支持。信用保险的原始名字叫“贸易信用保险”。信用保险最初开始于19世纪末,大规模发展在第一次世界大战和第二次世界大战之间的西欧,主要是为了通过赊销扩大出口,占领国际市场。所以,信用保险的起源就是为了支持实体经济——贸易而开始的。如今,信用保险依然是支持贸易、扩大销售的最主要风险管理工具之一。伴随着发展,信用保险也由出口贸易信用保险延展到国内贸易信用保险。

就业务优势来说,信保项下保理在此方面也很独特,“以我行来说,基本可以不保留追索权,为企业承担受让的应收账款坏账风险。而且,保理额度核定方式灵活,可能高于保险公司累计赔偿总限额;即使保险公司只赔付出险账款的90%,我行仍有可能按100%赔付。”

  2017年7月11日,当时的保监会颁布了《信用保证保险业务监管暂行办法》(以下称《暂行办法》),彼时并没有引起太多关注。我们认为,保监会推出该规定目的是规避由于保险公司的参与助推金融违约风险,主要针对的是保证保险,而不是信用保险。对于监管部门能从专业的视角进行监管,区别对待信用保险和保证保险是一件好事。有必要简单说明信用保险和保证保险的区别:保证保险不能称为保险。按照国际保险产品的分类,保证保险属于“保函”类产品(Surety Bond),大多用于工程项目中的预付款保函、履约保函等。中国市场上流行的保证保险本质是由保险公司出具的担保,然后为了融资而硬生生地套用了信用的名头,甚至还有把此类产品称为信用保证保险,导致概念更加混淆。从实务角度来判断是不是纯正的保险,有两个评判标准:首次,是否有可保权益;其次,是否得到国际保险市场的认可,获得广泛的再保险支持。而所谓的“保证保险”这两个方面都不具备。

某国有商业银行人士也指出,信保项下保理能有效减少客户应收账款,提高资金运转效率,并规避买方违约风险,减少因买方信用、资金风险给卖方造成损失。例如,身为该行客户的一家零甲醛复合秸秆地板生产企业,平时通过赊销方式与下游客户进行合作,账期一般在3—4个月,应收账款大量占用企业流动资金。为帮助其解决资金流转效率缓慢的问题,该银行进行了调研,发现其下游客户多为身处异地的轻资产贸易型公司,在经济下行环境下,针对这类交易对手的付款实力调查及评估存在一定风险。就此,该银行决定使用信用保险项下保理,即以传统国内保理业务消化企业的应收账款,附加信用保险规避买方信用风险,两者结合成为主体授信方案,从而顺利化解难题。

  第五,组织国内外的业内专家,尤其是有实务经验的专家进行研讨,提出合理化建议,为出台政策的潜在利弊进行分析,确保政策的前瞻性、有效性和合理性。

其次,企业要了解银行对于信用保险项下保理的风险控制措施,据此审核自身“素质”,及时加以改善。一则,由于按照该业务规定,因企业原因造成融资款无法收回的风险,需由银行承担,所以,企业应确保自身信用良好(包括履约能力、履行保单项下义务等),以免申办时就因此项条件不符,而被银行直接“回绝”。二则,由于贸易背景的真实性是信用保险项下保理业务开展的基础,虚假贸易并不在国内险保单的承保范围,因此,申办该业务的企业应确保贸易背景真实,当银行在业务出账前进行必要的核实手续时,予以积极配合。

责任编辑:谢海平

首先,在适用范围上,信用保险项下保理主要服务于采用赊销结算方式,账期一般在180天以内;买卖双方具有稳定的、连续的贸易关系,且为非关联的企业。而且,在进行商务谈判时,欲申办信用保险项下保理的企业就应将业务办理意向告知买方,以便后者配合银行提供相关信息。同时,企业须将拟转让给银行的应收账款,向与银行合作的保险公司投保信用保险,并获得后者核准的买方信用额度。

  经济参考报 □王晖

当然,信用保险项下保理也有其基本门槛,想要借该业务“东风”发展的企业,事先应当掌握必要的申办条件及操作流程。

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