房贷利率下一个月微调,房贷利率换锚下限敲定

9月20日,最新一期贷款市场报价利率报价出炉,1年期LPR报4.20%,较上一次下调5基点,5年期以上LPR为4.85%,与上次持平。在分析人士看来,本次5年期报价水平不变,也就意味着房贷新下限正式确定,10月8日房贷新政正式实施时,已试点的银行加点数大概率保持稳定。另外,后续LPR仍存下行的可能,四季度政策利率有调降的空间和必要,市场针对首套房贷利率或有宽松的趋势。

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2019-09-21 08:28:07新京报 记者:程维妙 编辑:王进雨

本次1年期LPR微降符合市场预期

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9月20日,全国银行间同业拆借中心公布最新一期LPR报价,1年期LPR报4.20%,较上一次下调5基点。8月20日公布的首次LPR报价1年期LPR为4.25%。

降息央行名单扩容后,LPR两连降,房贷利率下月微调?

此前,8月17日,央行宣布改革完善LPR形成机制,报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成。报价频率为每月报价一次。

10月8日,即国庆假期后第一天,房贷利率将参照LPR定价。

9月17日,承载着降息期盼的MLF操作悬念揭晓,当天2650亿元MLF到期,央行缩量续作2000亿元,但保持3.3%利率不变。江海证券资产管理投资部研究主管吉灵浩指出,在通胀、汇率、房地产调控等压力的制约下,本次MLF利率未变或是央行不想向市场传达过于宽松的货币政策信号。

在全球迎降息“超级星期四”后,LPR连续第二次下调如期而至。

值得注意的是,近期市场对于降息期盼强烈,MLF利率调降预期落空,市场将目光聚焦于9月20日出炉的LPR第二次报价。

9月20日,据全国银行间同业拆借中心公布的数据,1年期LPR为4.20%,较上一次报价降低5个基点,两次报价累计下调11个基点;5年期以上品种则维持在4.85%。

关于1年期LPR调降的原因,吉灵浩表示,因为目前银行贷款利率直接和LPR挂钩,通过降低LPR利率来引导实体融资成本下降是最为直接也是最为有效的。中国民生银行首席研究员温彬表示,此前9月16日,央行全面降准0.5个百分点,8000亿元长期、低成本资金释放使银行负债成本下降,令银行报价点差部分缩减5个基点,进而带动资产端LPR定价走低。

全球降息潮下,LPR、MLF等利率报价被视为我国货币政策“风向标”。此前,两笔MLF在本月到期后或是未续作,或是等价缩量续作,均未下调利率,已引发货币政策宽松预期降温。周四,降息央行名单再度扩容,美国、巴西、沙特、约旦、阿联酋等货币当局纷纷降息,中国央行通过逆回购净投放1700亿元,逆回购利率仍未生变,市场都将目光聚焦在20日LPR报价。

苏宁金融研究院研究员陶金指出,当前银行风险偏好降低,对高风险资产存在较明显惜贷情绪,会在边际上对LPR对应的大型央企等低风险资产加大投放力度,加之此前的降准降低了银行资金成本,近期逆回购、MLF等操作也保证了银行流动性,银行有动力进行更充分的竞争。因此,即使MLF不降,LPR存在略微下降的空间。另外,房贷利率将在10月与LPR挂钩,因而在房地产调控保持严格的背景下,此次LPR下降的空间本身便是较小的。

业内人士称,中国央行一直未加入全球降息,未来国内货币政策灵活调整的空间进一步扩大。此外,由于LPR报价由政策利率和银行点差报价组成,在此前政策利率未变情况下,此次LPR下调反映出银行“让价”,与LPR挂钩的企业贷款将受惠。不过,房贷利率变化甚微,表明对房地产市场调控依旧从严。

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焦点1 为何是降LPR而不是全面降息?

房贷新下限正式确定

让金融行业反哺实体,给企业减负

最新一期LPR报价中, 5年期以上LPR为4.85%,与上次持平。5年以上贷款大部分是房贷,分析人士指出,5年期的LPR数据未变,表明在当前房地产市场调控背景下,通过稳定房贷利率防止房价过快上涨,不过后续市场针对首套房贷利率应该有宽松的趋势。

北京时间周四凌晨,美联储宣布降息25个基点,这是美联储年内第二次降息,两次降息之间间隔不足两个月。中金公司研报提出,美联储正进入节奏加快的降息路径,预计9月降息后,四季度将再度降息25个基点。

8月25日,央行发布公告称,自2019年10月8日起,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。多家银行对北京商报记者表示,目前该行住房按揭贷款报价已采取LRP加点方式,其中北京地区个人住房贷款定价基准为:首套商业性个人住房贷款利率不低于相应期限LPR 55基点,二套商业性个人住房贷款利率不低于相应期限LPR 105基点。其中1个基点是0.01%。按5年期以上LPR利率为4.85%计算,首套房贷款利率应不低于5.4%;二套房不低于5.9%。

同一天,巴西央行宣布将基准利率下调至5.5%,这已经是巴西央行连续第二次跟随美联储降息,并且降息幅度均较大。当天,沙特、约旦、阿联酋央行均“跑步”跟进。

融360大数据研究院分析师李万斌指出,本次5年期报价水平不变,也就意味着10月8日房贷新政正式实施时,已试点的银行加点数大概率保持稳定。

事实上,今年初以来全球已经有多国央行加入降息大潮。而业内期待从每一个货币政策工具的操作中找到“中国央行跟不跟”的答案。本周被视为一个货币政策风向“关键周”,因为汇集了降准落地、MLF到期、LPR二次报价等操作。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示,9月最新报价中,5年期LPR数据为4.85%,从后续的趋势上看,存在下行的可能。原因在于全面降准政策下货币环境更加趋于宽松,这对于后续流动性的增加以及银行贷款利率下行有一定的好处。同时,当前全球市场普遍降息,包括美国实行了二次降息,这都会对中国利率的定价机制产生影响。此外,降低成本,让各地主动作为是当前的政策导向,银行贷款利率也有进一步下行的可能。

其中,此前“出场率”不那么高的LPR因今年8月中旬一次改革受到关注。8月17日,央行宣布以公开市场操作利率为“锚”,贷款市场报价利率按加点形成的方式,向全国银行间同业拆借中心报价。各银行应在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。

当然具体到房地产领域,虽然此类LPR利率有下行的空间,但也不排除各地在基点上依然会有小幅提高,这样就使得最终的定价利率有小幅上升。不过类似上升带来的影响预计不大,不会造成太多的负担。另外若是银行贷款额度相对充足,对于购房者办理贷款来说其实也是一个利好。

8月20日出炉的新LPR首次报价显示,1年期LPR为4.25%,较贷款基准利率低10个基点,较原LPR降6个基点;5年期以上LPR为4.85%。当时,不少市场人士认为,央行“降息”了。至少从贷款市场来看,LPR走高或走低,将产生加息或降息的效果。

中原地产首席市场分析师张大伟表示,在全社会的资金成本降低下,房贷利率上行的可能性很小,而且针对优质区域、优质贷款者,不排除后续房贷利率的轻微下调,保持平稳将是主流。后续市场针对首套房贷利率应该有宽松的趋势。首套房贷款的肯定都是没有贷款过的刚需。从房住不炒看,针对首套房利率有所降低符合调控的方向。

但彼时6基点这一下调幅度在市场看来还不足够大,仍有调降空间。海通证券首席经济学家姜超表示,LPR改革的背后,是由于实体经济负债高企,一个自然而然的想法就是降低利率水平,让金融行业反哺实体,给企业减负。从金融市场数据看,流动性分层导致的民营中小企业融资难融资贵问题仍未解决。

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